2月14日，國海證券發(fā)布一篇食品飲料行業(yè)的研究報告，報告指出，預制菜首次寫入中央一號文件，政策護航持續(xù)增長。
報告具體內(nèi)容如下：
事件：
2月13日晚，《中共中央國務院關于做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》發(fā)布：其中第（十九）條明確，“提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標準化和規(guī)范化水平。培育發(fā)展預制菜產(chǎn)業(yè)?！?/p>
投資要點：
預制菜首次寫入中央一號文件，產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向新高度：繼廣東、山東、河南、福建等各地政府陸續(xù)出臺預制菜支持政策，2月13日發(fā)布的《中共中央國務院關于做好2023年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》于“五、推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”章節(jié)明確提出：“提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標準化和規(guī)范化水平。培育發(fā)展預制菜產(chǎn)業(yè)。”預制菜行業(yè)是農(nóng)業(yè)供給端滿足消費升級的產(chǎn)物，行業(yè)上游鏈接農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，下游鏈接餐飲消費。預制菜的發(fā)展一方面帶動了農(nóng)產(chǎn)品初加工產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)附加值，另一方面也拓寬了農(nóng)業(yè)銷售渠道，帶動農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。中央一號文件首次預制菜相關內(nèi)容，標志著發(fā)展預制菜正式被提升為我國鄉(xiāng)村振興的重要戰(zhàn)略舉措，預制菜賽道將迎來全新發(fā)展機遇。
行業(yè)全年持續(xù)高增，春節(jié)旺季表現(xiàn)強勁：根據(jù)京東發(fā)布的《2022年預制菜線上消費趨勢洞察報告》，2022年1月至10月期間，京東平臺預制菜成交額同比增長170%，隨著預制菜口味的拓展，八大菜系增速亮眼，消費者對于預制菜的采購節(jié)點也由原來的節(jié)日向日常轉(zhuǎn)變。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，截至2023年1月26日，兔年春節(jié)銷售季全國預制菜銷售額約1307.53億元，較去年同比增長約43.6%，在去年高增基礎上繼續(xù)增長。預制菜行業(yè)景氣度持續(xù)走高。
2023年行業(yè)將受益于B端餐飲修復和C端滲透率提升：今年預制菜行業(yè)仍將保持快速增長，受益于餐飲復蘇以及餐飲供應鏈降本增效持續(xù)驅(qū)動，占行業(yè)比例較高的B端將展現(xiàn)彈性。C端來看，疫情期間預制菜消費習慣逐漸培育形成，長期滲透率有望穩(wěn)步提升。
投資建議：我們長期看好預制菜行業(yè)基本面，行業(yè)在政策呵護、經(jīng)濟復蘇、餐飲工業(yè)化、消費習慣形成等背景下，具備長期投資價值。個股方面建議關注安井食品（603345）、國聯(lián)水產(chǎn)（300094）、千味央廚（001215）、味知香（605089）、龍大美食（002726）、春雪食品（605567）。
風險提示：經(jīng)濟恢復不及預期；疫情不確定性；重點關注公司未來業(yè)績的不確定性；政策落地不及預期；市場競爭加劇。
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