11月2日，在17屆國際油脂油料大會暨農畜產業(yè)（衍生品）大會在大連舉辦，在會議上中國農業(yè)科學院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇針對國內生豬養(yǎng)殖行業(yè)現狀和未來發(fā)展方向做主題演講，他認為，基于整個肉類消費結構和產能變化來看，7億頭左右出欄量就可以達到供需滿足的狀態(tài)。企業(yè)的重點逐漸轉向降本增效，帶動整個產業(yè)生產基礎效率的提升。
以下為實錄全文：
朱增勇：豬價在近一個月也跌到了2021年同期的水平，豬周期特征是否消失了？將來會呈現如何的走向，以及何時出現轉折點？下面跟各位分享一下。首先我們總結一下今年整體的特點，從統(tǒng)計局9月底公布的前三季度的生豬生產形勢來看，生豬是4.4億頭，同比增加3.6%，產能仍然處于高位，預計生豬出欄量和產量都會創(chuàng)新高，今年依然是豬肉價格處于下行，也是處于小幅度虧損的狀態(tài)。未來的豬價以及豬周期呈現與以往豬周期不同的特征，就要看影響豬周期的原理是哪些，為什么豬周期特征不明顯？很多人是從2006年到現在幾輪豬周期上漲給人一個錯覺，一個是豬肉價格波動比較劇烈。我們回顧在2002年之前一些豬周期的話，在1995年我們豬周期比較長，是7—8年的水平，從1998年以后，整體呈現平均4年的周期，同時在1998年到2002年，也出現了一輪窄幅波動的周期。這跟整體產業(yè)環(huán)境包括生豬產業(yè)本身發(fā)展特征是有直接關系的，新一輪豬周期出現相應的變化，這些變化會影響豬周期呈現出來的相關變化。影響豬周期一些要素，在這么多年發(fā)展過程中是否已經產生了一些變化，產業(yè)的發(fā)展核心，一個就是投資，一個就是消費，從引導產業(yè)發(fā)展的不同階段來看，產業(yè)投資其實是從2016年開始成為影響產業(yè)發(fā)展的核心要素，消費主要是在2014年之前，我國豬肉產業(yè)創(chuàng)了歷史高位，由于之前經濟持續(xù)增長帶動豬肉消費的增加。從2016年開始，宏觀經濟和產業(yè)內部結構發(fā)生變化，包括環(huán)境規(guī)制等因素，導致整體的消費需求呈現穩(wěn)中略降的狀態(tài)，為什么今年還創(chuàng)了新高？是非洲豬瘟期間巨大的市場紅利，帶動一個慣性的增長。從影響豬周期的特征來看，從去年到今年，產能是呈現窄幅波動的特征，為什么窄幅波動呢？很重要的因素就是整體的規(guī)劃水平和產業(yè)集中度已經有明顯的提升，去年年初出欄500頭以上的養(yǎng)殖戶的占比提升了56.1%，同時優(yōu)化升級過程當中，規(guī)模的中樞水平在不斷的提升，這一輪超級豬周期中，年出欄5000頭和年出欄10000頭以上的，是整個生產相對比較穩(wěn)定的。另外一個就是產業(yè)集中度快速提升，去年前20家的養(yǎng)殖企業(yè)，年出欄比重已經占到23%，未來組織化、規(guī)范化水平和產業(yè)集中度提升是一個不可逆的趨勢，這個涉及到龍頭養(yǎng)殖企業(yè)未來的產能，是有一個瓶頸的，從產業(yè)發(fā)展的趨勢來看，當龍頭養(yǎng)殖企業(yè)形成一定的規(guī)模，會開始進行全面的整合。一個是降低中間的交易成本，提高管理效能，還有就是提升管理的話語權。現在產業(yè)鏈還處于第二個階段，整個效益還不明顯，對于產業(yè)鏈和相應的產業(yè)主體來講，更重要的是普遍來講如何降本增效，將你的成本競爭力提升。另外一方面，像一些龍頭企業(yè)，通過拓展產業(yè)鏈的上下游來減緩上游價格波動的影響。相應的企業(yè)從2021年開始，已經嘗試提升PSY水平和飼料轉化率來降低整個行業(yè)的成本，相應的盡管今年豬價呈現低位，一些企業(yè)還是可以維持相應生產運營資金的安全。另外，資金也是一個龍頭企業(yè)洗牌的過程，即便是豬肉價格下行周期，基于企業(yè)對全產業(yè)鏈戰(zhàn)略思想的話，也可能是穩(wěn)產或者產業(yè)的增速，企業(yè)的生產水平高于行業(yè)平均水平，依然還是呈現溫和增長的態(tài)勢。如果企業(yè)的生產產能低于行業(yè)水平，還是保持穩(wěn)產的態(tài)勢。從豬周期的影響要素來看，從宏觀來講，2015年整個肉類消費水平，已經開始優(yōu)化升級，特別是生豬水平恢復常態(tài)以后，由提量轉為增質，豬肉的消費有多種因素的影響。上半年整體因素影響相對比較小，新冠疫情的影響會從下半年開始呈現。從豬周期本質特征來講，母產的速度調節(jié)，從去年看僅僅下降150萬頭的水平。在沒有本質改變之前，豬周期的本質沒有改變，依然處于一個下行的周期，呈現波動的特征，豬價會呈現窄幅波動的特征。從影響豬周期和母豬產能的角度來講，一個是主動式的產能調節(jié)，一個是被動式的產能調節(jié)。主動的是市場規(guī)律引導產能調節(jié)的發(fā)展規(guī)律，例如今年，2013年和2014年，產能逐漸調減，因為養(yǎng)殖主體個體的差異，以及不同養(yǎng)殖主體對市場預判的影響在調減和規(guī)模上有差異。另外規(guī)?；揭灿杏绊?，從2013年2月份開始調節(jié)，當時是以中小規(guī)模為主，所以在豬價波動的時候調節(jié)比較快，在相對較快的時候，環(huán)比超過1%。今年呈現了相對與以往周期不一樣的特征，基本上是0.5%以內的價幅，今年調整的幅度增大，依然沒有超過1%的水平。包括一些恐慌性的出欄，對整體影響比較小，這個是一個主動產能調節(jié)，整體來講，調減的速度還是比較溫和的。被動式的是深度虧損導致企業(yè)資金波動性的問題，帶來了去年下半年相對較短四個月的快速上漲，所以說，這種被動調減，帶來的周期相對較短，盡管豬價漲幅較高，另外一個就是疫病帶來的被動產能調減，具有一定的特征，有一個一刀切的特征，同時也會造成產能下降。非洲豬瘟也會帶來影響豬肉產能恢復的速度，這也是為什么之前一直豬肉保持高位的原因。今年以來，有以下的特征，整個成本還是處于相對的高位，消費需求還是低迷的狀態(tài)。生產成本來講，對豬肉下降呈現一定的支撐，豬肉上漲更多是供給來決定的。從疫病影響的角度來講，今年一個顯著的影響，帶動了整個產業(yè)的分工，所以，隨著豆粕和玉米價格三季度從高位回落，整個效率的提升，預計2024年會進一步的回落。從影響豬價的要素來講，供給是一個核心要素，消費需求更多的是對豬價波動方向定向的分析。主要是看三個方面，一個是5月齡中大存量，還有仔豬的存量，還有母豬的存量。一個是5月齡以上的，是判斷3個月內豬價波動的指標。5月齡以上是投機性的二次育肥，本質是一樣的。從今年來看投機性的二次育肥，今年的影響要素跟去年相比已經有所差異，還有就是仔豬的供給量，主體是呈現上漲的趨勢，整個商品豬還是充裕的狀態(tài)，從4.4億頭的存欄量可以看出，生豬的存欄量高于3.4億頭以上，是接近生產線的水平，降低到4.2億頭以內，會有一定相對時間內的上漲行情。從短期仔豬供給量來看，1月份和5月份環(huán)比有所下降，就預示著10月份之后，供需形勢會有所好轉，元旦之后還有一定的上漲行情，因為只是供需關系的改善，整體來講，豬價上漲的特點可能跟8月份是比較類似的，盡管反彈，但是反彈的力度不高，所以養(yǎng)殖主體在豬價上漲及時的把握住豬肉上漲的行情，及時達到出欄的標準，可以鎖定相應的利潤。另外一個，還是近期一些地方，北方一些天氣轉冷之后，疫病風險會加大，更應該做好動物疫病的防護，同時做好成本的管控，這樣保障明年上半年能夠有效的應對豬價的波動的風險。具體來講，從中長期來看，豬肉占肉類的產能的比重，還有消費的比重，整體在穩(wěn)中有漲的狀態(tài)。今年相對來講有一點特殊，大量產業(yè)帶動投資的慣性增長。有相當一部分人認為，一旦有一些地方疫病風險高發(fā)的時候，對未來產能的變動有不同的觀點。生豬產業(yè)具有重資產、長周期的特征，所以短期的一些影響，對中長期的產能變化，相對來講是可以忽視的。所以在研判未來市場發(fā)展的時候，還是要客觀理性的，不要從主觀的角度，僅僅一些點或者部分區(qū)域的情況，就推演到全國范圍的產能變化。從中長期來講，“十四五”期間生產和消費都進入平臺期，更多是養(yǎng)殖主體市場份額的一個競爭，特別是一些龍頭養(yǎng)殖企業(yè)，在近兩年快速發(fā)展。根據一些媒體機構發(fā)布的信息，很多的龍頭企業(yè)資產負債率較上年有明顯的增長，更多的企業(yè)要把整個生產經營的重點，轉移到整個生產管理上，這樣的話，憑借優(yōu)秀的成本管理，才能夠在這種相對下行的周期，保證生產經營性的安全和穩(wěn)定。從核心要素來講，從2002年開始，發(fā)現歷來的豬周期都在豬肉下行周期疊加的一些其他的要素，比如說豬瘟、環(huán)保歸置等因素，單純由于豬肉價格下跌導致的產能調節(jié)，相對來講，就是整體窄幅波動，或者波動不明顯的周期，當前是符合豬周期本身的規(guī)律，但是每一輪豬周期引發(fā)的核心要素都是不同的。從母豬產能變化來看，從去年4月份到12月份有一定程度增加的態(tài)勢。去年累計增加的幅度跟今年累計增加的幅度基本上是相同的。未來我國到底是需要多少頭豬，到底需要多少量的豬肉，可以滿足基本的供需平衡？生產者有一定的利潤，消費者可以在一定范圍內有足夠的豬肉，基于整個肉類消費結構和產能變化來看，7億頭左右出欄量就可以達到供需滿足的狀態(tài)。企業(yè)的重點逐漸轉向降本增效，帶動整個產業(yè)生產基礎效率的提升。從四季度開始，會帶來明年下半年以及2025年相對一個相對的短期市場行情的一個小周期，小周期就意味著行業(yè)平均水平是處于一個常態(tài)的，很多人對于豬價討論，以非洲豬瘟討論新一輪豬價上漲的水平，全行業(yè)的平均成本由當前16.5元，降低到14—15元之間，即便高點達到18元，也可以達到每頭豬盈利在200—300元的水平，在新一輪周期要以新的眼光來看待它的特征。生產成本來講，從今年下半年開始，總體還是呈現下降的狀態(tài)。另外一個，二次育肥為什么明顯下降，一個明顯特征就是豬價跌到波谷，未來兩三個月會持續(xù)的反彈。另外，豬價持續(xù)上漲階段，未來也是持續(xù)上漲的行情，才會引發(fā)二次育肥的狀態(tài)。去年在10月份有500萬頭二次育肥的狀態(tài)，今年是一個低位窄幅的特征，所以不會有這樣的狀態(tài)。有利時機是10月中旬之前，所以四季度出欄的節(jié)奏在11月份之后逐漸回歸常態(tài)。從10月中旬到11月中旬，是植物油的需求帶動了動物油的需求，才帶來需求的增加。從今年出欄活重變化來看，是高于去年的同期的，從1季度開始逐漸的回落，2季度回落到全年相對較低的水平，3季度開始逐步開始增加。屠宰量來看，定點屠宰有一個可以預判未來豬價的一個有效指標，2季度屠宰量在2500萬頭以內，會出現一個增長。7月份是一個豬肉需求的高峰期。剛才提到了規(guī)?；降奶嵘?，是當前生產穩(wěn)定的一個核心要素，特別是從2021年以后，一個是規(guī)模化水平得到快速的發(fā)展，規(guī)模化水平提升的百分比都是類似的，都是提升了16個點左右。核心主體是有差異的，整個市場份額還是會具體的增加，就預示著整個未來產能波動的范圍會有所縮窄。從今年養(yǎng)殖盈利來看，1—7月份是小幅度虧損的，10月下旬也有一個小幅度虧損。一個是低于行業(yè)平均水平，這種情況之下，產能調減幅度是相對較小的，低于行業(yè)的現行水平，會帶來產能較大的幅度調整。跟虧損時間也是有一定的關系，明年上半年可能依然出現虧損的情況，尤其是一季度，整個產能調節(jié)的速度可能會加快。從消費來講，從宏觀經濟來講，是宏觀經濟帶動了人均GDP，包括居民收入等要素，都已經發(fā)生了變化。從人口數量和人口結構的角度來講，人口的數量去年出現轉折點，同時核心消費人口數量從2016年出現轉折點。從絕對的剛性消費需求來講，是呈現總體穩(wěn)中趨降的消費趨勢。豬肉消費會呈現明顯季節(jié)性的特征，同時消費的特征也導致每年豬價的高點都會出現國慶和中秋之前，元旦之前是一個次高點。從最近幾輪豬周期的特點來看，在豬價結束下面的波谷之后，沒有了產能調減，而是快速進入上漲周期，下降周期的時間是明顯高于上漲周期的，就意味著新一輪周期更多的是產能質量的調整，以及產能結構的調整。在豬肉下行的時候，要把握好產能的發(fā)展戰(zhàn)略，及時將整個管理的重心轉移到整個生產管理上。從利潤周期來看，每一輪豬周期都有特點，我們要把握每一輪可以影響產能變動的核心要素。從預判未來豬肉價格角度來講，從今年短期來看，我覺得影響豬價的要素相對比較簡單，就是去年下半年整個產能的變化，以及今年前三季度，重點是二季度的仔豬的供給量，盡管今年的飼料的量總體是呈現下降的趨勢，但依然呈現高位。同時今年單月的飼料產能創(chuàng)了歷史新高，今年四季度達到歷史高位，可以預計供給是比較充裕的。從生產方式、形態(tài)、結構、宏觀經濟發(fā)展形勢來看，新一輪豬周期都呈現新的特征，同時按照目前這個要素來看的話，還不具備豬周期轉折的變化的前提條件，在沒有新的一些外部影響因素之下，可能就會呈現這種小周期組成的大周期。所以，從總體來看，后期整個產能變化，還是受生產經營資金穩(wěn)定性的影響，明年上半年是影響后期豬周期是否出現較大轉折的核心要素，新一輪豬周期已經發(fā)生了變化，要把整個發(fā)展戰(zhàn)略重心及時調整，可以有效地應對低位震動下的價格波動風險，以上就是我的報告，不足之處歡迎各位批評指正，謝謝各位！
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