大北農(nóng)5月1日公布2024年4月30日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。
一、2023年整體情況概覽
1、營(yíng)收利潤(rùn)方面
2023年?duì)I業(yè)收入333.9億元，同比增長(zhǎng)3.1%。其中：飼料產(chǎn)品銷售收入240.2億元，同比增長(zhǎng)7.76%，占營(yíng)收比重約72%；控股公司生豬銷售收入57.02億元，同比增長(zhǎng)4.31%；種業(yè)產(chǎn)品收入14.05億元，同比增長(zhǎng)48.84%。
歸母凈利潤(rùn)虧損合計(jì)21.74億元，主要受養(yǎng)豬業(yè)務(wù)虧損及計(jì)提的各類資產(chǎn)減值損失、信用減值損失的影響較大。公司飼料業(yè)務(wù)和種業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好，飼料板塊創(chuàng)利超10億元，養(yǎng)豬板塊虧損約15億元，種業(yè)板塊凈利潤(rùn)約1.6億元，歸母凈利潤(rùn)約0.6億元，其中：水稻、玉米凈利潤(rùn)近3億元，歸母凈利潤(rùn)近2億元。種業(yè)有受股權(quán)投資影響損益，如：
（1）云南大天因經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較好，連續(xù)2年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，企業(yè)合并或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值變動(dòng)損益影響利潤(rùn)減少8000多萬(wàn)。
（2）蒙龍種業(yè)由聯(lián)營(yíng)單位轉(zhuǎn)為控股單位，由于分步交易取得控制權(quán)前持有的股權(quán)按照公允價(jià)值重新計(jì)量產(chǎn)生投資收益增加6975萬(wàn)元。
（3）預(yù)計(jì)對(duì)龍粳種業(yè)增加投資（已公告），按照最新公允價(jià)值計(jì)算原持有股權(quán)價(jià)值低于賬面價(jià)值，需計(jì)提減值2917萬(wàn)元。
如剔除投資公允價(jià)值變動(dòng)及減值影響，種業(yè)經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)為增長(zhǎng)。
2、資產(chǎn)負(fù)債方面
截至2023年末，資產(chǎn)總額297.84億元，資產(chǎn)負(fù)債率66.29%，貨幣資金46.41億元。
二、各業(yè)務(wù)板塊情況
1、飼料板塊
2023年飼料外銷585萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10%，內(nèi)外銷合計(jì)約770萬(wàn)噸。
豬料銷量466萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14%，營(yíng)收187億元，同比增長(zhǎng)接近12%，豬料銷量占比約80%。內(nèi)銷超150萬(wàn)噸，內(nèi)外銷合計(jì)620萬(wàn)噸，另外，參股公司東北養(yǎng)豬平臺(tái)自用料約70萬(wàn)噸。
反芻料銷量67.04萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%，營(yíng)收25億元，同比增長(zhǎng)超5%，反芻料銷量占比11%。水產(chǎn)料銷量32.42萬(wàn)噸，同比下降24.6%，營(yíng)收近20億元，同比下降約19%。水產(chǎn)料戰(zhàn)略調(diào)整，目前聚焦高端特種水產(chǎn)飼料。
2、生豬養(yǎng)殖板塊
2023年生豬總出欄605萬(wàn)頭（含參股），同比增長(zhǎng)36.5%，其中控股出欄占比約60%。營(yíng)收96.6億元（含參股）?？毓杉皡⒐捎守i出欄近530萬(wàn)頭，其中：自繁自養(yǎng)模式占比14%，公司+農(nóng)戶模式占比86%。
截至2023年底，公司總存欄306萬(wàn)頭（含參股），其中：基礎(chǔ)母豬21.6萬(wàn)頭、后備母豬8.5萬(wàn)頭。控股養(yǎng)豬存欄占比約58%。
3、種業(yè)板塊
2023年公司種業(yè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.05億元，同比增長(zhǎng)48.84%；種子銷售數(shù)量6166萬(wàn)公斤，同比增長(zhǎng)47.39%。其中，玉米種子銷售收入9.25億元，同比增長(zhǎng)63.82%，銷售3995萬(wàn)公斤；水稻種子銷售收入4億元，同比增長(zhǎng)12.95%，銷售1179萬(wàn)公斤。
自2020年以來(lái)公司種業(yè)營(yíng)收連年增長(zhǎng)，從2020年的4億元營(yíng)收到2023年14億元營(yíng)收，年復(fù)合增長(zhǎng)率30%以上。其中，玉米種子收入同比增長(zhǎng)較多，一方面是融合單位增加玉米銷售收入，另一方面是原有單位豐度、川單、北農(nóng)擴(kuò)大市場(chǎng)占有量。
融合單位方面，金色綠丹2023年6月并表，蒙龍種業(yè)2023年7月并表，吉林宏澤種業(yè)2023年12月并表。以云南大天為例，2022年融合后營(yíng)收和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)倍增式增長(zhǎng)，2021年?duì)I收1.35億元，凈利潤(rùn)1200萬(wàn)元，員工100余人，銷量近600萬(wàn)公斤。2023年云南大天實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.6億元，同比增長(zhǎng)90%以上；凈利潤(rùn)超1億元，同比增長(zhǎng)100%；員工247人，同比增長(zhǎng)131%；銷售區(qū)域從云貴川拓展到武陵山區(qū)（湖北、湖南、貴州、重慶）、廣西等地；銷售品種從20多個(gè)拓展至80多個(gè)，其中百萬(wàn)公斤級(jí)銷售品種從1個(gè)拓展至5個(gè)。云南大天當(dāng)前是云南省最大的玉米良種生產(chǎn)企業(yè)，2022年入選“國(guó)家農(nóng)作物種業(yè)陣型企業(yè)”，是西南五省區(qū)唯一一家進(jìn)入補(bǔ)短板主力軍陣型的企業(yè)，2023年入選“農(nóng)業(yè)農(nóng)村部西南山地玉米育種重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，雙方從資金、品牌、人才、技術(shù)等多方面融合，獲得有關(guān)部門支持，實(shí)現(xiàn)了倍增。此外，公司川單99是西南推廣面積最大的玉米品種，西南唯一連續(xù)三年入選農(nóng)業(yè)部主推玉米品種，蒙龍種業(yè)經(jīng)營(yíng)的谷子品種“金苗K1”年推廣面積超過(guò)200多萬(wàn)畝，占我國(guó)谷子種植面積的15%左右。我們希望與這些融合種企共同努力，共同發(fā)展。
生物育種進(jìn)展方面，截至目前，2批次共81個(gè)轉(zhuǎn)基因品種通過(guò)國(guó)家審定，共有64個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米品種，其中使用大北農(nóng)性狀的品種37個(gè)，占比58%；共有17個(gè)轉(zhuǎn)基因大豆品種，大北農(nóng)自育6個(gè)高油高產(chǎn)大豆，占比35%。大北農(nóng)自有審定品種共有9個(gè)。
三、2024年一季度情況介紹
2024年一季度，營(yíng)業(yè)收入67.07億元，同比下降13.8%。其中：飼料產(chǎn)品銷售收入約47億元，控股公司生豬銷售收入約12億元，種業(yè)產(chǎn)品收入約2億元。歸母凈利潤(rùn)虧損2.09億元，同比環(huán)比均減虧，其中：飼料板塊創(chuàng)利約1.6億元，養(yǎng)豬板塊虧損約1.3億元，種業(yè)板塊虧損約0.24億元。飼料銷量128萬(wàn)噸，種子銷量1154萬(wàn)公斤，生豬總出欄145萬(wàn)頭（含參股）。
截至一季度末，生豬總存欄（含參股）大約300萬(wàn)頭，其中：基礎(chǔ)母豬23萬(wàn)頭、后備母豬約9萬(wàn)頭。2024年一季度生豬出欄量（含參股）同比基本持平，2024年一季度育肥豬銷售均價(jià)總體13.95元/公斤，2023年一季度總體14.49元/公斤，銷售均價(jià)同比下降，一季度生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)同比減虧50%以上，成本顯著下降，整體一季度生豬養(yǎng)殖育肥完全成本約15.1元/公斤，近期成本還有下降趨勢(shì)。
受公司各養(yǎng)殖平臺(tái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異大、生豬疫病等不確定性因素影響，公司生豬養(yǎng)殖育肥完全成本的目標(biāo)是期望2024年底達(dá)到14.5元/公斤以內(nèi)的水平，2024年全年控股+參股出欄量預(yù)計(jì)與2023年水平接近。生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)穩(wěn)健優(yōu)化發(fā)展，不求規(guī)模，但求效益，核心是練好內(nèi)功，降本增效。
整體而言，公司飼料業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，種業(yè)高速發(fā)展，養(yǎng)豬進(jìn)步顯著，當(dāng)前聚焦種業(yè)和飼料業(yè)務(wù)。
四、問(wèn)答交流
1.定增項(xiàng)目的目前進(jìn)展情況？
2023年8月公司拿到定增項(xiàng)目批文，按要求進(jìn)行2023年年報(bào)及2024年一季度報(bào)相關(guān)材料的補(bǔ)充，材料補(bǔ)充完成將擇機(jī)按計(jì)劃推進(jìn)發(fā)行工作。
2.公司一季度的生豬養(yǎng)殖育肥完全成本約15.1元/公斤，能否介紹下生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的整體情況？
公司2024年一季度生豬總出欄量（含參股）基本上與去年持平，完全成本約15.1元/公斤，同比環(huán)比均有所下降。豬苗成本下降約0.45元/公斤；飼料成本下降約1.5元/公斤，其中飼料價(jià)格下降及配方優(yōu)化貢獻(xiàn)約1元/公斤，料肉比改善0.15左右，貢獻(xiàn)約0.5元/公斤；獸藥疫苗成本，費(fèi)用等其他也有下降。公司降本的主要措施：
（1）將較落后的租賃場(chǎng)、自建場(chǎng)進(jìn)行關(guān)停，同時(shí)在產(chǎn)豬場(chǎng)盡量提高產(chǎn)能利用率；
（2）優(yōu)化期間費(fèi)用，總體期間費(fèi)用基本與去年持平，但實(shí)際在養(yǎng)的豬場(chǎng)期間費(fèi)用是下降的，部分閑置或關(guān)停豬場(chǎng)存在折舊、利息等，對(duì)期間費(fèi)用有一定增加；
（3）品種優(yōu)化和調(diào)整，如東北平臺(tái)過(guò)去為了生物防控做了些二元回交，但實(shí)際效果不好，二元回交占比有80%左右，通過(guò)優(yōu)化調(diào)整，恢復(fù)為三元雜交，近期三元占比70%左右，有利于飼料轉(zhuǎn)化效率提升和豬群健康改善；
（4）生物安全防控水平提升，從去年冬天到現(xiàn)在整體防控效果很好，損失少，尤其是母豬的損失相比往年減少很多；
（5）優(yōu)化生產(chǎn)費(fèi)用，公司內(nèi)部倡導(dǎo)降本增效，放養(yǎng)為主，運(yùn)費(fèi)、人工費(fèi)用都有下降。綜合來(lái)講，確實(shí)進(jìn)步大，未來(lái)隨著三元出欄占比提升、數(shù)字化系統(tǒng)應(yīng)用、閑置資產(chǎn)盤活處置、各平臺(tái)對(duì)標(biāo)提升，成本仍有很大進(jìn)步空間。
3.2024年公司對(duì)于養(yǎng)殖成本和出欄規(guī)模的展望？
公司在養(yǎng)殖方面的戰(zhàn)略是穩(wěn)健優(yōu)化發(fā)展，一方面，現(xiàn)有的一些產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，下一步重點(diǎn)工作之一是對(duì)現(xiàn)有閑置產(chǎn)能通過(guò)區(qū)域整合進(jìn)行優(yōu)化提升，有效利用閑置產(chǎn)能；另一方面，通過(guò)區(qū)域調(diào)整，公司現(xiàn)階段母豬場(chǎng)的生物安全防控水平相對(duì)較高，為提高現(xiàn)有母豬場(chǎng)利用率，母豬存欄未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)略有增長(zhǎng)，但整體上2024年的生豬出欄水平基本會(huì)與去年持平，在600萬(wàn)頭左右（含參股）。
4.目前公司對(duì)飼料產(chǎn)業(yè)服務(wù)型平臺(tái)的定位是否會(huì)影響公司之前1000萬(wàn)噸銷量的目標(biāo)？
目前公司對(duì)飼料產(chǎn)業(yè)的定位是對(duì)內(nèi)打造智造平臺(tái)，強(qiáng)化自身采購(gòu)能力、技術(shù)能力及生產(chǎn)能力；對(duì)外打造養(yǎng)豬服務(wù)平臺(tái)，強(qiáng)化公司服務(wù)能力，從飼料銷售理念轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)化服務(wù)理念。新定位有利于助推飼料銷量增長(zhǎng)，之前1000萬(wàn)噸銷量目標(biāo)沒(méi)有改變。
5.公司飼料業(yè)務(wù)最新進(jìn)展？從公司和行業(yè)層面來(lái)看飼料業(yè)務(wù)發(fā)生的重要邊際變化？
近年養(yǎng)豬行業(yè)發(fā)生了較大變化，豬料行業(yè)也受影響，傳統(tǒng)銷售方式受局限，我國(guó)養(yǎng)豬服務(wù)水平還有很大發(fā)展空間和價(jià)值，公司對(duì)養(yǎng)豬業(yè)務(wù)進(jìn)行了業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，打造飼料智造平臺(tái)、養(yǎng)豬服務(wù)平臺(tái)。整體來(lái)看，通過(guò)一年轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，但與我們自己的預(yù)期目標(biāo)相比仍有差距，還有很大提升空間。
飼料業(yè)務(wù)未來(lái)將向規(guī)?；I(yè)化發(fā)展，飼料對(duì)公司來(lái)說(shuō)仍具備發(fā)展機(jī)會(huì)和空間，公司飼料銷售人員在減少，服務(wù)人員會(huì)增加，成立獨(dú)立的養(yǎng)豬服務(wù)平臺(tái)，獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。
6.公司反芻料、水產(chǎn)料上的定位情況？
反芻料現(xiàn)階段行業(yè)處于低位運(yùn)行期，公司保持了穩(wěn)健發(fā)展，發(fā)揮專業(yè)技術(shù)和市場(chǎng)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，銷量和營(yíng)收在行業(yè)處于下降趨勢(shì)時(shí)仍能做到穩(wěn)中有升。水產(chǎn)料側(cè)重高端特水料，優(yōu)化普水料，因此銷量有下降。7.轉(zhuǎn)基因相關(guān)性狀收費(fèi)預(yù)計(jì)今年什么時(shí)間能夠體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表？2023-2024作物年的性狀許可費(fèi)用預(yù)期在第三季度收取，財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)計(jì)會(huì)在三季度體現(xiàn)。
8.2024年一季度轉(zhuǎn)基因品種的制種情況？怎么去規(guī)劃2024年轉(zhuǎn)基因的制種工作？
2024年轉(zhuǎn)基因玉米制種工作正在有序開展，企業(yè)根據(jù)品種的市場(chǎng)需求在指定制種區(qū)域內(nèi)，由種業(yè)企業(yè)自己制定制種計(jì)劃，預(yù)期2024年制種面積較2023年將有大幅度增長(zhǎng)，主要原因是對(duì)2024-2025作物年的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期會(huì)增加和完成審定的轉(zhuǎn)基因品種數(shù)量進(jìn)一步增加。轉(zhuǎn)基因玉米審定品種增多，目前兩批次合計(jì)64個(gè)玉米品種，2023年轉(zhuǎn)基因玉米品種在大田表現(xiàn)得到農(nóng)戶認(rèn)可。
