【豆類基本面】周三CBOT大豆期貨市場繼續(xù)小幅收高，技術性買盤占優(yōu)，但南美作物天氣改善和巴西大豆產(chǎn)量前景巨大仍令美豆?jié)q勢受限，盤中豆粕微跌豆油重挫，粕強油弱愈演愈烈。美國農(nóng)業(yè)部公布的報告顯示，美國9月大豆壓榨量為524萬噸，高于8月的507萬噸和上年同期的503萬噸。美豆收割近尾聲，市場關注點正從美豆供給轉向美豆需求和南美大豆生產(chǎn)。大宗商品經(jīng)濟公司Stonex表示，巴西2023/2024年度大豆產(chǎn)量預計為1.65億噸，該機構此前預測值為1.641億噸。巴西政府周三公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西10月大豆出口為553.3萬噸，高于上年同期的379.8萬噸。巴西陳豆的增產(chǎn)效應尚未結束，新豆供應壓力逐漸顯現(xiàn)。當前巴西大豆種植率達到四成，阿根廷大豆陸續(xù)開始播種。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數(shù)周三下跌0.74%，原油跌至三周低點拖累大宗商品市場整體回落。
【大豆】黑龍江省7397.5萬畝大豆全部完成收割，目前正是新豆集中供應階段。10月30日中儲糧開始掛牌收購新季國產(chǎn)大豆，收購價格在2.51元/斤左右。2023年國產(chǎn)大豆收購價格略高于當前主產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格，但較去年的2.775元/斤下調(diào)了0.275元/斤，明顯低于市場預期。中儲糧發(fā)布公告，11月3日將進行35156噸國產(chǎn)陳豆拍賣。周三豆一期貨市場延續(xù)震蕩行情小幅回升，但明顯脫離日內(nèi)高點，中儲糧收豆價格低于市場預期且重啟陳豆拍賣，市場看漲信心受挫。從國產(chǎn)大豆供大于求的現(xiàn)狀看，中儲糧收購將成為市場的主要購銷渠道，企業(yè)和貿(mào)易商入市積極性不高，無法有效活躍市場，缺少需求提振的國產(chǎn)大豆市場尚難止跌。夜盤豆一期貨市場重回調(diào)整局面，今日維持震蕩偏弱運行的概率較大。風險提示：產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格和市場成交情況。
【豆粕菜粕】周三國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨報價延續(xù)弱勢，多地跌幅在10-30元/噸，沿海豆粕報價多運行在4030-4220元/噸之間，其中張家港報價4060元/噸，天津報價4220元/噸，東莞報價4030元/噸。華南菜粕現(xiàn)貨報價再跌40-60元/噸，東莞報價降至3090元/噸，保持下跌節(jié)奏。CBOT豆類市場重回粕強油弱狀態(tài)，國內(nèi)豆粕庫存下降，現(xiàn)貨跌勢有所放緩，但仍受到來自菜粕市場的弱勢拖累。周三國內(nèi)粕類期貨市場走勢分化，豆粕期貨止跌回升，菜粕期貨跌出本輪調(diào)整新低，兩者價差繼續(xù)擴大。目前美豆橫盤震蕩缺少方向感，國內(nèi)粕類市場的主要下跌動力在于菜粕供給壓力。根據(jù)船期，預計四季度國內(nèi)進口菜籽到港量接近100萬噸，疊加需求淡季效應，菜粕供強需弱加重市場看空預期，技術上破位走勢甚至可能引發(fā)新一輪拋壓。夜盤粕類期貨市場止跌回升，豆粕期貨反彈更積極主動，今日國內(nèi)粕類期貨市場有望維持震蕩偏強走勢。風險提示：現(xiàn)貨價格和美豆表現(xiàn)。
【油脂】周三CBOT豆油市場大幅下挫，技術上打開新的下跌空間。周三馬來西亞棕櫚油期貨市場微幅收漲，跟隨原油和相關植物油市場波動，對庫存上升的擔憂仍限制漲幅。船運調(diào)查機構ITS、AmSpecAgri和SGS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)品出口量環(huán)比分別增加6.6%、8.9%和10.89%。由于市場評估出口增長將被產(chǎn)量增加所抵消，預計10月底棕櫚油庫存將繼續(xù)回升，下周MPOB報告將對庫存等關鍵數(shù)據(jù)作出評估。國內(nèi)油脂方面，國內(nèi)油脂累庫進度放緩，為油脂價格帶來抗跌支撐。周三國內(nèi)油脂期貨市場整體止跌回升，菜油期貨在進口菜籽集中到港壓力下呈現(xiàn)被動跟漲狀態(tài)，豆油期貨買盤相對活躍提升抗跌性。近期國內(nèi)油脂板塊內(nèi)部走勢分化，行情波動劇烈，內(nèi)強外弱特征較明顯。夜盤市場維持震蕩行情，受隔夜CBOT豆油市場的弱勢沖擊，今日國內(nèi)油脂期貨市場可能再度集體回落。風險提示：外部油脂市場走勢和國內(nèi)商品整體表現(xiàn)。
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